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Bitcoin 期货

SUBFROST APP 目前正在开发中，其界面可能会发生变化。

期货市场允许您交易 ftrBTC——具有确定性定价的锁定时间 Bitcoin 头寸。持有至到期可全额赎回，或提前行权只需支付少量溢价。

功能亮点：

  • 选择 1-95 个区块的锁定期
  • 溢价随到期临近而递减
  • 内置利润计算器
  • 头寸跟踪和行权控制

Futures Trading Dashboard

什么是 ftrBTC？​

ftrBTC（Future Bitcoin）是一种锁定时间的头寸，其特点为：

  • 您选择 1 到 95 个区块之间的锁定期
  • 到期时：1 ftrBTC = 1 BTC（全额赎回）
  • 提前行权：支付一笔随到期临近而递减的少量溢价

这些期货由希望对冲区块成熟规则的矿池创建。矿池可以立即获取其 BTC（通过 frBTC），而无需等待 100 个区块才能解锁其挖矿奖励。这为投机交易者创造了一个高潜力的期货市场。

定价机制​

溢价​

当您在到期前行权 ftrBTC 时，需要支付少量溢价。该溢价：

  • 在合约刚创建时最高
  • 随着到期临近而稳步递减
  • 在到期时接近于零
距到期时间大致溢价
刚创建~5%
过半~2-3%
临近到期~0.1%
到期时~0%

市场价格与行权价格​

  • 市场价格：从其他交易者手中购买 ftrBTC 的价格
  • 行权价格：赎回时获得的金额（根据剩余时间确定性计算）
盈利策略

当市场价格低于您预期持有时间点的行权价格时买入，然后持有至该时间点。

市场视图​

市场选项卡显示当前可解锁的头寸：

Price Information and Market View

每个合约显示：

  • 合约 — 唯一合约标识符
  • 剩余时间 — 距到期的区块数
  • 市场价格 — 当前买入价
  • 行权价格 — 当前赎回价值
  • 分布 — 剩余量与已行权量

点击任意合约的"View Details"查看更多信息。

开设头寸​

第 1 步：输入投资金额​

指定您想要投资的 BTC 数量。

Investment Amount Input

使用快速选择按钮：25% / 50% / 75% / Max

第 2 步：设置锁定期​

以区块数选择您的锁定期（1-95）。锁定期越长，溢价越低。

Lock Period Selection

第 3 步：查看计算器​

界面会自动显示：

  • 总收益率 — 预期收益百分比
  • 总利润 — 以 BTC 计算的利润
  • 投资额（BTC） — 您投资的金额
  • 总支付（BTC） — 到期时您将收到的金额
  • 支付时间线 — 显示您何时收到资金的可视化时间线

Profit Calculator

第 4 步：确认购买​

点击"Buy ftrBTC"并签署交易。您的头寸将出现在"Positions"选项卡中。

管理头寸​

切换到 Positions 选项卡查看您的持仓：

Positions Table

对于每个头寸，您可以看到：

  • 合约 — 对应的 ftrBTC 合约
  • 数量（ftrBTC） — 您持有的数量
  • 行权价值 — 如果现在行权您将获得的金额
  • 最新交易（市场） — 最近的市场价格
  • 剩余区块数 — 距合约到期的区块数

行使头寸​

点击 Exercise 将您的 ftrBTC 赎回为 BTC。行权价值随区块推移确定性变化——持有至到期可消除时间惩罚（0% 费用）。

合约详情​

展开任意头寸查看详细信息：

Contract Detail Modal

  • 合约 — 合约标识符
  • 名义金额 — ftrBTC 数量
  • 距到期时间 — 剩余区块数
  • 立即行权 — 当前赎回价值
  • 最新市场交易 — 最近的交易价格
  • 行为模式 — 行权价值随时间的变化方式

交易策略​

持有至到期​

最简单的策略——以折扣价购买 ftrBTC 并持有至到期，获得 1:1 赎回。

主动交易​

监控市场价格，寻找低于公允价值的合约。买入被低估的合约，然后持有或在价格上涨时卖出。

矿工策略​

期货可以帮助平滑矿业收入，锁定未来价值。

风险提示​

与所有期货工具一样，交易存在风险：

  • 市场价格可能对您不利
  • 提前行权需要支付溢价
  • 切勿投入超出您能够持有至到期的金额

使用技巧​

  • 查看多个合约 — 不同合约有不同的到期时间
  • 使用计算器 — 让界面为您展示预期回报
  • 不要等到最后一刻 — 留出足够时间让您的交易得到确认
  • 从小额开始 — 先了解运作机制，再投入大额资金